永安研究丨关税政策对不锈钢出口的影响

　　不锈钢（及制品）出口是支撑其需求增长的重要因素之一。近期中美贸易战的持续升温，使得市场对未来中国出口产生悲观预期，本文以不锈钢为例分析贸易壁垒对其出口可能产生的影响。从过去其他国家/地区给我国不锈钢施加的关税/反倾销税案例来看，中国不锈钢企业通过转口贸易、技术升级和法律博弈有效缓解了反倾销压力，但此次美国加码后的关税税率远高于过去所有场景，预计短期直接出口、转口贸易、出海建厂三条路径带来的不锈钢直接或者间接出口总量超过50%的订单将受到不同程度的影响，这将给我国原本供应过剩压力就较大的不锈钢产业链带来外需下滑的冲击。未来，中美关税谈判的进程将是影响出口的最重要因素，直接出口、转口贸易将受到较大阻碍的背景下，在墨西哥、加拿大等USMCA成员国出海建厂并完成中转可能是中短期重要的缓冲路径但这一路径的补漏风险仍存，长期来看需通过绿色转型和技术自主，重塑国际竞争力等方式来寻找新的外需增长点。

　　近年来，我国不锈钢产业虽然已经面临多维度贸易壁垒的围堵，但中国不锈钢出口仍呈现快速增长的状态，尤其是23、24年，中国不锈钢（及制品）净出口增速分别为70.7%和49.5%。

　　中国作为全球最大钢铁生产国，长期被欧美指责“倾销过剩产能”。欧盟数据显示，中国钢铁产品占其反倾销措施的50%以上。欧盟和美国认为中国通过低价出口挤压本土企业生存空间，导致欧洲钢铁行业就业萎缩。中国企业通过东南亚（如越南、马来西亚）转口以规避关税，但欧盟和美国通过强化原产地规则（如要求第三国加工比例）、加征平衡税（如越南转口商品税率36%-46%）限制此类路径。欧盟对印尼冷轧不锈钢的平衡税调整，直接针对中国通过台湾、Kaiyun中国越南的转口渠道。此外，欧美国家还通过环保等手段增加中国不锈钢产品的竞争优势。比如欧盟碳关税（CBAM）将中国不锈钢的隐性成本显性化，以吨钢碳排放1.8吨计算，若欧盟碳价80欧元/吨，中国产品需额外支付40欧元/吨的碳关税，削弱其价格优势。

　　反倾销亦是东南亚国家对华全部贸易救济措施中使用最多的手段。2018年2月，Kaiyun中国马来西亚政府宣布对从中国、韩国、泰国等进口的冷轧不锈钢征收反倾销税，为期5年（至2023年2月7日）。中国大陆企业税率分两档：山西太钢不锈税率为2.68%，其他企业为23.95%；中国台湾、韩国及泰国企业最高税率达111.61%。此举旨在应对低价倾销对本土产业的冲击。2024年7月，印尼宣布对鞋类、纺织品等进口产品加征100%-200%关税，虽未直接针对不锈钢，但反映出东南亚国家对中国制造业出口的普遍限制倾向。随后泰国倾销和补贴审查委员会发布公告，对中国的钢板制品反倾销案作出终裁：针对原产于中国添加合金的热轧卷征收30.91%的反倾销税。自2014年起，越南对原产于中国大陆、中国台湾、马来西亚和印度尼西亚的冷轧不锈钢产品征收反倾销税，并于2019年再次实施，为期5年，至2024年10月26日止。2025年2月21日，越南再次宣布对中国输越钢铁产品征收19.38%、26.94%和27.83%共3档的反倾销税税率。2月20日，韩国产业通商资源部贸易委员会召开了会议，针对中国进口的“碳钢及其他合金钢热轧钢板厚板产品”展开了初步调查，并初步判定存在倾销行为，称倾销带来了对韩国国内产业的实质性损害。

　　首先，各类关税、反倾销税等政策最显然的是直接影响国内企业的出口成本，削弱其出口优势。根据当前关税政策来看，影响最直接的是对美直接出口，但中美18年第一次贸易战时期对美直接出口已经明显下滑，预计对美直接出口量下滑对中国不锈钢出口的影响相对有限。根据海关数据，我国对美不锈钢直接出口占比已不足2%。从直接数据看，2025年1-2月中国对美不锈钢出口量同比增幅从2024年的18.7%收窄至12.2%，美国在中国不锈钢出口市场排名已从2019年第16位降至2025年第17位。

　　其次，通过越南、泰国、印尼等国通过转口贸易出口的这部分量也将很快受到影响。从占比来看，我国对越南、印度以及其他东南亚国家出口占比超过50%。目前美国对东南亚国家（如越南、泰国）加征36%-46%关税，往后中国通过东南亚转口至美国的路径受阻，同时企业需通过第三国（如马来西亚）换柜、重新包装并申请原产地证书，流程复杂且成本增加，削弱了转口贸易的避税效果。

　　此外，还有部分企业转向北美自贸区（如墨西哥、加拿大）建厂，以供应链出海形式进一步规避关税制裁，典型的比如北美华富山工业园投资建厂的圣奥国际、三花控股等以及蓝思科技、银轮股份等特斯拉供应商跟随其蒙特雷超级工厂布局。虽然目前根据《美墨加协定》（USMCA）条款豁免加墨两国产品的关税，美国对但特朗普威胁对墨西哥生产的中国汽车征收200%关税，未来中国企业出海建厂的路径仍存在被加征关税的风险。

　　考虑到直接出口、转口贸易、出海建厂等三条路径的原料很大程度可能都直接或者间接来源于不锈钢原料的主要生产国中国、印尼等，预计会有超过50%的出口订单会受到中美贸易战的直接或者间接影响。

　　美国实施的对等关税政策虽然名义上针对所有贸易伙伴，但通过豁免条款实际形成对中国产品的差别待遇。例如4月15日对部分不锈钢制品实施的245%惩罚性关税，直接导致相关企业订单萎缩。这种政策设计使得中国不锈钢企业面临抢出口与长期市场流失的双重困境。市场替代效应正在重塑全球贸易格局。2025年3月数据显示，中国对俄罗斯不锈钢出口当月值达3.40千万美元，对英国出口累计同比上升30.5%，对泰国出口累计值达2.1千万美元。这种区域转移不仅体现在数量上，更反映在产品结构的调整——企业正将受限产品产能转向新兴市场，同时加速开发非关税清单品类。

　　受贸易保护主义抬头的影响，我国不锈钢出口此前就受到不同国家/地区不同程度的贸易壁垒的打压，过去中国不锈钢企业通过转口贸易、技术升级和法律博弈有效缓解了反倾销压力，但当前美国加码后的关税远高于过去出现过的所有贸易关税税率，预计短期直接出口、转口贸易、出海建厂三条路径带来的不锈钢直接或者间接出口总量超过50%的订单将受到不同程度的影响，这将给我国原本供应过剩压力就较大的不锈钢产业链带来外需下滑的冲击。未来，中美关税谈判的进程将是影响出口的最重要因素，预计直接出口、转口贸易将受到较大阻碍，在墨西哥、加拿大等USMCA成员国出海建厂并完成中转可能是中短期重要的缓冲路径但这一路径的补漏风险仍存，长期来看需通过绿色转型和技术自主，重塑国际竞争力等方式来寻找新的外需增长点。返回搜狐，查看更多